Tässä hyvä paketti sodan vaikutuksista pörssiin.
1 tykkäys
Negatiiviset näkemykset tosiaan osuivat nyt naulan kantaan, tällä kertaa jopa Rahapodi “täydellinen myrsky”-jaksossaan. Koronadipissähän moni veti ennusteet ihan vihkoon ja kurssit pomppasivat nopeasti ATH lukemiin.
Jos vaikka OMXHEL25 indeksiä katsoo, niin vaikka lasku tuntuu rajulta, olemme nyt suunnilleen koronaa edeltäneessä huipussa. Hintatasoja pidettiin tuolloin korkeina ja odoteltiin laskumarkkinaa. Laskupainetta on luonnollisesti tullut erityisesti Venäjä-sidonnaisista yhtiöistä.
Venäjän tapaus on kuitenkin hyvin erilainen kuin pandemia ja itse en osaa edes kuvitella kaikkia vaikutuksia. Yhtiöiden bisnekset Venäjällä menevät tietysti nollaan ja luultavasti pitkäksi aikaa. Energian ja raaka-aineiden kallistuminen rokottaa tasaisesti kaikkia. Toisaalta ei luulisi että rahapolitiikkaa halutaan nyt hirveästi kiristää, joskin on väläytelty myös stagflaation peikkoa (taantuma + inflaatio).
Jos jollain on kuukausisäästäminen vielä aloittamatta, niin nyt ei varmaan ole hassumpi aika. Laskeviin kursseihin on kiva ostella ja hyötyä sitten joskus myöhemmin.
2 tykkäystä
OMXH25 oli n. 4350 pistettä elokuussa 2018, joten kovaa on tultu alas, kun nyt mennään vajaa 100 pistettä ylempänä. Myös maailman isot indeksit ovat pakitelleet tuntuvasti, esim. S&P 500 yli 9% vuoden alusta.
FEDin korkopäätös tulee maaliskuun lopussa ja sen jälkeen aletaan saamaan Q1 numeroita, joiden vertailukausi viime vuodelta on tyyliin ”kovin ikinä”.
Jos Ukrainan sota saadaan loppumaan pian, korkotaso ei karkaa, eikä läntinen maailma ajaudu taantumaan niin kesään mennessä saattaa olla hyvinkin ostopaikkoja. Yhtiöiden näkemykset selkenevät myös, koska ajan kuluessa epävarmuudet osataan hinnoitella kursseihin.
Itse vielä hieman jarruttelen, mutta alan jo katsella ostopaikkoja ”sillä silmällä”.
1 tykkäys
Viisaampien näkemys tilanteesta: Inflaatio syö käteisen arvon. Osakkeista on otettu ”ilmoja pihalle”, mutta tämä ei tarkoita sitä että nousulle olisi edellytyksiä vielä. Korkorahastoista kannattaa pysyä kaukana. Eli on vain huonoja tai vielä huonompia vaihtoehtoja.
Omaa pohdintaa: Olisiko ”vihreässä siirtymässä” pitkän ajan potentiaalia? Jonkun pitää rakentaa ne tuulimyllyt, aurinkovoimalat ja ydinvoimalat.
Rosatomissa oston paikka. Ei vaan laitoin itse nesteen fortumin mäkeen. Nordnetin usa ja maailma rahastoja tulee kuukausittain tilalle.
Aihetta on sivuttu parissa Rahapodin tuoreessa jaksossa, ennen sotaa:
- Vesa Puttonen aiheena ESG
- Uraanijakso
Näistä saa ainakin ajattelun aihetta. Itsellä on pieni omistus Enersense:ssa – korkean riskin peli. Yhtiö on noussut OL3 projektista. Lisäsin sitä hieman kovana laskupäivänä.
Piiiiitkään peliin Suomi-indeksi voi olla hyvä. Renkaat ja Fortumit painavat sitä nyt ja mahdollisesti ulkomainen raha vetäytyy kauemmas Venäjästä. Asioilla on kuitenkin taipumusta järjestyä, pitkällä aikavälillä.
En halua olla mikään ”tuomiopäivän ennustaja”, enkä vielä vuodenvaihteessa uskonut että tilanne voisi olla näin hankala. Venäjän osuus Suomen viennistä on pienehkö, joten se ei yksin heiluta Suomalaisia firmoja. Näin raju inflaatio yhdessä sodan arvaamattomien jälkiseurausten kanssa vaikuttaa koko Eurooppaan, joka on Suomen suurin vientimarkkina. Lisäksi jostain Lontoosta tai New Yorkista katsottuna Suomeen liittyy myös geopoliittinen riski, joka nostaa investointikynnystä.
Kannattanee jokaisen kysyä itseltä, että miten pärjään kun eläminen kallistuu ja talouden hyytymisen kautta riski työpaikan menetyksestä kasvaa. Tuskin vielä vuonna 2022 nähdään mitään massiivisia YT kierroksia, mutta 2023 voi tilanme muuttua. Nyt ehtii vielä varautua. Jos kenkää ei sitten tulekaan, niin eipä varautumisessa mitään häviä.
Miten varautua muuten kuin ammuksia ja säilykkeitä varasto täyteen?
Mikäli asuntovelkaa, niin asunto myyntiin kun vielä saa omansa pois ja muutto halvempaan, juoksevat kulut minimiin?
Uraani on ihan hyvin pompannut jo nyt ja uskon että potentiaalia on vielä paljon. Itsellä sekä tuottajan osakkeessa, että uraani ETF:ssä pääomaa. Koen, että ydinvoima on pakollinen ratkaisu länsimaille, mikäli Venäjstä halutaan irrottautua enenevissä määrin. Lisäksi LNG-yhtiöissä varmastikkin Venäjän hyökkäyssodan takia tuottopotentiaalia löytyy.
Ihan omia mielipiteitä nämä, eivät sijoitusvinkkejä. 
Saa nähdä mitä todellakin tapahtuu asuntomarkkinoilla. Osakkeet ottivat nopeasti osumaa mutta kuinka käy asunnoille pidemmällä aikavälillä? Puhutaan vaikka vuodesta tai kahdesta. Toki korot varmaan pysynee matala pitkään.
Ministeri Lintilä eilen pelotteli ruuan hinnan tuplaantuvan. Olisi kyllä melkoinen mörkö talouteen. Näkyisi väistämättä myös asuntojen hinnoissa ja ihan kaikessa muussakin kulutuksessa.
Kerrotko mitä nämä tarkalleen ovat?
Toivottavasti asuntomarkkinat ainakin rauhoittuvat. Nykytilanne on aika järjetön Tampereella, kun jokaisesta järkevästä asunnosta tarjotaan yli pyynnin ja silti moni jää tyhjin käsin. Nopeaa muutosta tuskin tulee, koska kysyntää on täällä niin paljon, mutta 1-2v jaksolla veikkaan, että hinnat polkevat paikoillaan ja jossain kohteissa voivat jopa laskea.
1 tykkäys
Inhorealistinen veikkaus on, että asuntoa katseltaessa kiinnitetään entistä enemmän huomiota mitä on naapurissa, onko potentiaalisia sotilaskohteita (rautatie, muu tärkeä infra, hallintorakennus). Myös ympäristöään korkeampaan taloon laakean lentoradan omaavat ammukset tuppaavat helpoiten osumaan. Muutenkin moni saattaa alkaa miettiä kiinteän omaisuuden haalimista maksimilainalla uudemman kerran.
Joku on joskus sanonyt että maata ei tehdä uutta. Etenkin mikäli Venäjältä loppuu puuntuonti, saattaa metsä olla hyvä sijoitus ylimääräisille, toki metsän omistaminen vasta onkin pitkäkestoista puuhaa.
Samaa mieltä. Pieni markkinan rauhoittuminen olisi hyvästä. Hyvät ei ehdi edes julkiseen myyntiin ja hinnat alkaa olla käsittämättömiä. Itsellä talo ostoslistalla ja kyllä kylmää mennä ensi viikolla näyttöihin tässä tilanteessa. Pakko olisi ostaa mutta tilanne on melko stressaava Venäjän takia.
Toki rakennusmateriaalit tässä sotkussa todennäköisesti vielä kallistuu mikä pitää vanhojen asuntojen hinnat ylhäällä, ellei sitten yleisesti talous mene huonoon tilaan. Ei nyt mitään akuuttia riskiä sijoittajille.
Kyllä on nyt rakennuskohteita mm krs-talojen aloituksia mennyt jäihin eli kyllä sota vaikuttaa
Buffettin vinkit sijoittamiseen inflaatioympäristössä ovat seuraavat:
- Älä pidä käteistä
- Älä sijoita rahamarkkinarahastoihin tai kiinteän koron velkakirjoihin sijoittaviin korkorahastoihin
- Älä sijoita kultaan
- Sijoita yhtiöihin, joilla on korkea pääoman tuotto
- Varo korkean pääomaintensiteetin yhtiöitä
- Sijoita yhtiöihin, joilla on hinnoitteluvoimaa – varo yhtiöitä, joilla ei ole
Itse laitoin pienen sijoituksen erään pankin tonttirahastoon. (taisin jossain viestissä asiaa pohtia aikaisemmin) Tonttirahaston tuotto ei korreloi osakkeisiin ja toisaalta tonttivuokrat on sidottu elinkustannusindeksiin, joten jos inflaatio nousee, niin tonttivuokrakin nousee. Tämä sijoitus on korkorahaston korvike. Huomattavaa on että tonttisijoituksen voi myydä vain neljänä päivänä vuodessa ja sen myyntikulut ovat sen verran isot että sijoitus täytyy käytännössä pitää 5 vuotta, jotta kulut eivät syö tuottoja liikaa. Muuten sijoitan lähinnä maailman isoja pörssi-indeksejä jäjitteleviin ETF:iin.
2 tykkäystä
Viime yönä Nordean osingot kilahtivat tilille. Viitisen kymppiä taisi tulla eli ei juuri mitään, mutta on sekin rahaa kuitenkin.
Tähän liittyen tuli mieleen mielenkiintoinen fakta, johon törmäsin jossain. Osinkoyhtiöt eivät tutkimusten mukaan ole tarjonneet historiallisesti ylituottoa muihin nähden. Yksinkertaistettuna yhtiön “arvo” väheneekin aina ulosmaksetun osingon verran.
Sijoittajan kannalta on yleensä hyödyllisempää, jos yhtiö löytää investointikohteita varoilleen, sillä sijoittaja joutuu maksamaan osingoista veroa.
Sijoitusstrategiana vaikkapa jenkkien osinkoaristokraatteihin sijoittaminen ei siten ole tuonut ylituottoa. (Jos data osoittaisi näiden tuovan ylituottoa, niin “kaikki” sijoittaisivat pian näihin.)
Asuntovelalliset ja asuntosijoittajat huomio. Korot nousussa. (tosin inflaatiolla korjattu reaalikorko on edelleen negatiivinen). Aika nopeasti 12kk euribor nousi nollaan kevään aikana. Korkosuojia on turhaa enää ottaa, se juna meni jo.
1 tykkäys
Vähän yliampuva otsikko, mutta jutussa on hyvin tiivistettynä se missä mennään. ”Helppoja tuottoja ei ole tarjolla missään”. Toisaalta kasvaneista riskeistä huolimatta osakkeet ovat vähiten huono vaihtoehto vähänkin pidemmällä aikajänteellä. Kannattaa tarkistaa, että omassa taloudessa on hieman puskuria pahan päivän varalta.
Edit: Kukaan ei tiedä tuleeko romahdus tai jos tulee, niin onko se tänä kesänä vai 2024.
2 tykkäystä