Matala korkotaso, eli heikko tuotto. (ristiriidassa korkean inflaation kanssa)
Keskupankkien isot ostot
Matala tarjonta (kaivostoiminta)
Kullan hinta laskee päinvastaisista syistä. Isot instituutiot (eläkevakuuttajat, valtiot yms) eivät voi laittaa salkkua käteiseksi, koska se romahduttaisi kurssit. Siksi kulta on vaihtoehto. Suuntaa ei etukäteen tiedä kukaan.
Yksityissijoittaja voi aina myydä salkkunsa jos pelottaa. Siihen toki liittyy iso riski, että myöhästyy nousujunasta. Liikkeet voivat tapahtua jopa tunneissa, kuten viime huhtikuussa nähtiin.
Kuten pari viestiä ylempänä totesin, niin omasta mielestä kaikki on nyt kallista, joten oikein mitään ei tee mieli ostaa. Toisaalta ei olla vielä huipulla, joten ei ole tarvetta myydä.
Kulta tulee jossain vaiheessa yhtä nopeasti alas kuin nyt on mennyt ylös. Kannattaa todellakin olla tarkkana, jos kultarahastoa omistaa ja haluaa hyödyntää tämän nousun. Kyseessä on kuitenkin raaka-aine, joka ei itsessään tuota mitään pitkällä aikavälillä toisin kuin osakeyhtiöt.
Samaa mieltä. Raju nousupiikki alkoi viime kesänä. Sijoitusten ajoitus on kaiken a&o, mutta harvoin löytää näissä piikeissä maksimituottoa. Fundamentit ennustavat yhä tasaista kasvua, joten todennäköisyys rajulle laskulle (saati laskulle) on vielä maltillinen.
Juttua kullasta sijoituskohteena. Kulta taitaa olla maailman vanhin raha, jonka arvo perustuu niukkuuteen.
Hintaa nostaa epäluottamus dollarin asemaan reservivaluuttana ja sitä kautta epäluottamus koko nykyiseen rahajärjestelmään? Jos USAn massiivinen dollarimääräinen valtionvelka ”inflatoidaan” printtaamalla rajattomasti dollareita ja alentamalla dollarin kurssia, niin seuraukset sijoittajille ovat huimia. Todennäköisyys tällaiselle ei liene kuitenkaan (vielä) kovin suuri?
Tässäpä paikka kaikille valuuttapelureille. Ei muuta kuin jenkkiosakkeita salkku täyteen ja kädet ristissä odottamaan dollarin vahvistumista (ei sijoitussuositus).
Eikös tuo dollarin heikentäminen ollut ihan Trumpin tavoite. Vienti vetää, mutta raaka-aineet kallistuu. Euroopassa toisinpäin. Saa nähdä missä on sitten lattia, jossa dollarin kurssi kääntyy USA taloutta vastaan. Riskit vaan kasvaa jatkuvasti ettei tuo ole lopulta enää kenenkään hallinnassa. FED:n kyykyttäminen tai ohittaminen jopa täysin korkopolitiikassa yms.
Itseä on sentään naurattanut Micron ja Sandisk. Tuli laitettua kohtalainen siivu kun DDR ja NAND muistien hinnat alkoi nousemaan. Näin tilanteen myös hieman etukäteen ennen hintojen nousua kaupoissa. AI buumista jotain iloa.
Jos sattuu vintiltä löytymään vaikka vain parikin kiloa vaarin vanhaa natsikultaa (tai vaikka tavallistakin kultaa), niin nyt olisi varmaan hyvä hetki kiikuttaa ne myytäväksi. Tässäpä motivaatiota ullakon ym. varastotilojen siivoukseen kaikille.
Arvostukset edelleen 30-60 % alle 2022 huippujen. Kiinteistösektori on ollut S&P 500-indeksin suurin alisuorittaja korkojen nousun jälkeen eli vuosina 2022-2025.
Korkojen laskeminen on Trumpille pakkomielle. Powell väistyy toukokuussa. Jatkaja on Trumpin nimeämä.
Povaan kaksinumeroisia nousuja REITeille 2027-2029. Osa onkin jo lähtenyt voimakkaaseen nousuun, kun markkina ottaa ennakkoa tulevaan.
Uhkakuva on mainitsemasi inflaation kääntyminen voimakkaaseen nousuun, joka voisi johtaa pakkoon nostaa ohjauskorkoja.
*Edit. Inflaatio oli Yhdysvalloissa 2,7% joulukuussa 2025. Jos tavoite on 2-3% välillä, niin ylälaidalla ollaan edelleen. Ohjauskorkojen vaikutukset molempiin suuntiin ovat hitaita.
Stabiilin neron kikkailut talouspolitiikassa (korot, tullit ym.) kostautunee jossain vaiheessa ison ja kauniin romahduksen muodossa, mutta vaikea sanoa millä tavalla ja kuinka kauan siinä menee.
Jotenkin vain tuntuu väistämättömältä, että kun tuo kahjo aikansa puuhailee ja sijoittelee jees-miehiä joka pestiin, niin lopulta saavat aikaan sellaisen sotkun että siinä menee parikin sukupolvea ennen kuin kaikki on siivottu.
Trump nimesi Jerome Powelin aikanaan Fed:n johtoon kun Janet Yellen lopetti ja nyt on sitten ilmeisesti vuorossa Kevin Warsh. Tuskinpa Fed:n toiminta muuttuu radikaalisti mihinkään suuntaan.
Elikäs massiivinen kullan, hopean ja bitcoinin myyntiromahdus perustuu ilmeisesti siihen, että markkina pelkäsi FEDin seuraavan johtajan olevan joku joka ajaa Trumpin mainostamaa halvan dollarin politiikkaa.
Nyt nimitetyksi tuli kuitenkin kaveri joka onkin inflaation hillitsijän maineessa. Toisaalta ilmiö kertoo kuinka spekulatiiviseksi markkina on viimeisen 10 vuoden aikana mennyt. Se ei tietysti ole välttämättä huono asia, jos oma pokka pitää.
Tämä kaveri on ilmeisesti ollut tiukan rahapolitiikan kannattaja. Sittemmin kääntänyt osittain takkiaan.
Saas nähdä. FED on tähän saakka ollut täysin itsenäinen instituutio. Nyt Trump haluaa “maailman matalimmat korot” ja korot alle prosenttiin. Lähteekö FED nyt Trumpin orjaksi (kuten pelätään) vai jatkaako itsenäisenä? Nykyinen johtaja on saanut lokaa niskaan Trumpilta tiukan rahapolitiikan vuoksi. Uuden johtajan linjalla tulee olemaan valtava merkitys osakemarkkinalle. Korot ja inflaatio kun menee käsi kädessä (vain eri suuntiin), mikä taas heijastuu suoraan osakemarkkinalle. Lyhyellä tähtäimellä matalat korot toki tukisi investointeja sekä osakkeita - samalla inflaatio lähtisi uudelleen laukalle, mikä taas olisi erittäin huono asia taloudelle hiemankaan pidemmällä aaikavälillä. Vanha sanonta “housuun kuseminen lämmittää hetken pakkasella” pätee tässäkin.
Kullan hinta putosi uutisen jälkeen päivässä 11% ja hopea 31%.
Alavan mukaansa pelko siitä, että keskuspankki menettäisi itsenäisyytensä, on nyt vähentynyt.
Ihmiset ovat aiemmin saattaneet ostaa jalometalleja siltä varalta, että keskuspankin johtoon olisi valittu johtaja, johon markkinat eivät luottaisi, Alava sanoo. He ovat voineet ajatella, että tuolloin dollari heikkenisi ja sijoittajat vetäisivät sijoituksiaan pois.
”Kun dollari heikkenee, sijoittajat hakeutuvat kultaan. Keskuspankkien kultaostot ovat kasvaneet huomattavasti, sillä euro ei valitettavasti vielä ole varteenotettava reservivaluutta”, Suominen sanoi.
BTC on palannut viime huhtikuun tasoille, mutta tuo kehitys on kestänyt useita kuukausia. BTCn hinnanmuodostuksen peruste on itselle mysteeri. Voiko sitä edes ajatella turvasatamana?
Helsingin pörssi nousu jatkui pitkin loppuvuotta ja tammikuussa. Tulosjulkistukset käynnistyivät hiljan jatkuen pitkin helmikuuta. EiIinen myötätuuli kääntyi tänään vastatuuleksi. Etenkin syksyn nousijat eivät kestä nyt kohonneita kurssitasoja. Siitä sai tänään makua mm Konecranes ja Neste. Eilen metsäyhtiöt toivat valoa sijoittajille - joko nousu on alkamassa. Metsäyhtiöt signaloivat monesti laajemmin talouden tilaa.
Tykkään katsella Traders’ Clubin jaksot, vaikka en treidaaja olekaan. Saati välttämättä samaa mieltä esitetyistä näkemyksistä. Tässä on ihan mielenkiintoisesti argumentoitu, miksi jenkkiosakkeet ovat jopa halpoja. Jenkkitekkifirmat takovat niin käsittämättömiä voittomarginaaleja ja sijoitetun pääoman tuottoja, ettei niitä voi edes verrata pääomaraskaisiin EU-mörnijöihin.
