Jos ykköskenaario on all in huipulla, kai tasapuolisuuden nimissä kakkonen voisi sitten olla all in pohjalla. Yhtä vaikea huippuihin on osua kuin pohjiin.
Laittamalla kaikki sisään kerralla osuu keskimäärin keskihintaan aivan niin kuin ajallisesti hajauttamallakin. Ongelma on, että siihen keskiarvoon pääsemiseksi tarvitaan ehkä muutama sata tai tuhat ihmiselämää, mutta käytettävissä on vain yksi. Ajallisella hajautuksella vähentää varianssia ja lähenee keskihintaa nopeammin.
Jos on mahdollisuus sijoittaa 5 000 € kaikki kerralla tai 10 vuoden aikana ajallisesti hajauttaen, tuotto-odotustahan ajallinen hajautus ei nosta vaan laskee.
Pyrkimyksenäni oli nimenomaan havainnollistaa, että millaisia ongelmia kertasijoituksiin liittyy. Erityisesti jos on aloitteleva sijoittaja ja lukee lehdestä, miten jokaisen tulisi nyt sijoittaa osakemarkkinoille. Kokeneempi sijoittaja ei tietenkään laittaisi 5000 euron summaa markkinalle, jos kolkutellaan all time high -lukemia, vaan jäisi odottelemaan.
Kuten sanoit, niin erittäin erittäin pitkällä ajanjaksolla 5000 euron kertasijoitus minä tahansa ajanjaksona osuu keskiarvoon. Kuviossa on kuitenkin mukana myös se inhimillinen elementti, että jo yhden vuoden miinusmerkkisen sijoituksen katselu on monelle ylitsepääsemätöntä. Saati sitten, että katselisi 10-15 vuotta punaista luottaen sokeasti omaan sijoitusstrategiaansa. Kyllähän ihminen haluaa nähdä tuloksia suhteellisen nopeasti.
5000 euron kuukausisijoittaminen ei ole aivan suoraan verrannollinen esimerkki kahden muun kanssa, koska 5000 euron summaa ei kannattaisi tosiasiassa jakaa noin pitkälle ajanjaksolle, jos kyseinen summa olisi käytettävissä heti.
Joo, kyllä ajallista hajauttamista voi kaikille suositella ja useimmilla se tulee ansioista kuukausittain säästämällä kuin itsestään. Mainitsinpa vain ettei joku tulkitse väärin, minkä vuoksi sitä tehdään: ei tuoton lisäämiseksi vaan satunnaisvaihtelun vähentämiseksi.
Erinomainen esimerkki, jota tosin synkentää se että Euroopalle tämä vuosotuhat on ollut melkoinen ohipeli. Valmistus on siirtynyt Kiinaan ja softan nousu tapahtui enimmäkseen USA:ssa.
Tästä päästään toiseen hajauttamisen muotoon, eli maantieteelliseen.
Taloustieteen dosentti Tuomas Malinen arvioi markkina-analyysejä tekevän yrityksensä nimissä Usa:n osakemarkkinoiden romahtavan ennen kesää siten, että vuosien kuluessa niiden arvosta sulaa pois 80-90%. Syvään finanssilamaan ajautuva, hallitsematon romahdus käynnistyy hänen mukaansa yritysten konkurssiaallon kautta, keinotekoisesti puhallettu velkakupla puhkeaa.
Pitkään lamaan liittyen Suomen BKT tippuisi ennusteen mukaan vuosina 20-22 yhteensä n. -32%. Euroopan pankkijärjestelmä puolestaan romahtaisi laajasti, koska pankkisektoria ei ole saaneerattu syvästi täällä edellisen finanssikriisin jälkeen.
Säästämisessä hän suosittelee nyt ainoastaan käteistä ja kultaa.
“Kaksi ihmistä tällä erää työllistävä GNS Economics myy sijoittajille kvartaaliennusteitaan ja kriisipakettiaan. Liikevaihto noin 28 000 euroa (2019).”
Tuontyyppinen lama lopettaisi käytännössä kaiken, mihin on totuttu. Mitään ei jäisi jäljelle seinien lisäksi. Yhdysvaltoihin hän ennusti lopulta vain puolet Suomea pienempää BKT:n laskua.
Tuossa lamavisiossa Suomessa vain sudet ujeltaisivat tyhjillä kaduilla saalistaan etsien…
@Wondadog Malinen on Helsingin yliopiston taloustieteiden dosentti. Dosentti on usein professoreille myönnettävä arvo. Varmasti asiasta jotakin tietää mutta vetää tässä kyllä omaa linjaansa. Yritys on perustettu omille projekteille.
Eihän tässä kannata rahaa olla kuin seteleinä jos Malista uskoisi. Euro on pian kuin Zimbabwen valuutta. Helppo tussilla lisätä nollia.
Edit: Malinen taitaa olla muutenkin maailmanlopun maalaaja.
Luulenpa, että jos tulisi hyödykepulaa esim. elintarvikepulaa olisivat sytykkeet finaaliin valmiina. Tuotantoketjujen katkeilu, voimakas epäluottamus, toimintapolitiikan huomattava epäsynkronia jo ihan Euroopan sisällä, saati laajemmin.
Lopulthan ainoa, mitä tarvitaan on, että usko loppuu. Siihen on vielä matkaa, koska nyt horjuu luottamus. Nämä ovat olennaisia, koska paperia pystyy painamaan loputtomasti ja nollia voi piirtää perään mutta tämä ei ole lopulta vaikeaa.
Ihan lyhyellä tähtäimellä valinta säästäjien ja velallisten välillä joudutaan tekemään vaikka tätä ei tietenkään voida sanoa suoraan. Voi olla, että jo ensi viikonloppuna €-alueen valtionpäät ovat valinneet velalliset vaikka tämä kielletään jyrkästi.
Tällaiset yhden asian Maliset eivät ansaitse palstatilaa. Kyseinen kaveri ennustaa aina romahdusta, oli tilanne markkinoilla mikä tahansa. Mahtava tuo otsikkokin, kolme vuotta ennustanut romahdusta ja nyt pääsee juhlimaan, kun tuli pieni pudotus täysin reaalimailman ulkopuolisen tapahtuman johdosta.
Yhdysvalloissa taitaa olla vastaava hessu, “tohtori tuho”. Viimeiset kymmenen vuotta on ennustanut pelkkää lamaa, vakuuttavat näytöt sielläkin suunnalla.
Moni muukin on joskus osunut oikeaan. Tekihän Rauhalakin viime kauden Chl-peleissä maalin. Mää uskon tähän Maliseen suunnilleen yhtä paljon kuin joulupukkiin. Oon lähes varma, ettei ole olemassa, mutta silti aina jouluaattona vähän jännittää.
Malisen haastattelu kuukauden takaa. Toki juttu on jo osin mennyttä aikaa. Aika kovaa ottaa kiinni pankkisektorin tilanteeseen jo ennen tätä kriisiä. Pankkeja jos alkaa kaatumaan niin sitten ollaan ihan oikeasti eri tilanteessa.
Ajattelisin, että yksi valistunut mielipide. Ei todennäköisin mutta silti mahdollinen. Ainakin muutavan vuoden perspektiivillä. Keinotekoisen kuplan ollessa täysinäinen.
Tänään sitten on tapahtunut sekin ihme että öljyn hinta on negatiivinen. Hinta illalla -$37 barrerilta. Aamulla vielä +$15 barrelilta. Kulutus on vähentynyt, varastot ja tankkerit täynnä. Tuottajat siis maksaa hitosti rahaa jos öljyä vie pois. Ihmeelliseksi mennyt touhu.
Mielenkiinnosta googlasin millaiseen raakaöljynhintaan Venäjän valtion budjetti perustuu. Naapurilla kun ei juuri muita vientituotteita ole energian lisäksi. Lukema on $58 barrerilta (vuosi 2020). Venäjän vaikeudet heijastuu suoraan myös Suomeen viennin kautta. Ei hyvä juttu.
Tuomas Malinen kertoo Ylellä tänään, miten ja miksi hyperinflaatio käynnistyy Euroalueella ja Yhdysvalloissa ja tuhoaa talouden. Hän on perehtynyt taloushistoriaan ja näkee vuoden 2008 jälkeen läntisessä mailmassa alkaneen keskuspankkirahoitukseen nojaavan talouskauden ja finanssikuplan puhkeavan varmasti. Hän pitää Euroa suurena osasyynä lähiaikoina syntyviin megaluokan vaikeuksiin.
En ollut kuullutkaan koko Malisesta ennen viime syksyä, mutta nyt kun ollaan kuilun partaalla, niin mies saa valtavasti julkisuutta. On ollut ties missä ohjelmassa ja aina puhuu samaa, että tätähän on jo vuosia toitotettu.
Onhan hänellä varmasti osa totuutta puheissaan, mutta hän kyllä tuntuu näkevän vain sen pahimman skenaarion.
Hyperinflaatio on käynnistynyt historiallisesti hyödykepulasta. Tällä hetkellä sellaisen voi nähdä lähinnä osakemarkkinoilla. Ei ole sanottua, että sellaista ei voisi kehittyä reaalitalouteen mutta ainakin öljymarkkina käyttäytyy nyt deflatorisesti ja ongelma on toistaiseksi pulan sijaan ylituotanto. Öljyn ja tavaroiden. Ollaan maailmanhistorian kannalta ainoalaatuisessa tilanteessa; länsimaissa on hyvin korkea elintaso ja ylituotanto hyödykkeistä, mikä erottaa lähtötilanteen aiemmista hyperinflaatiolähdöistä. Suomenkin viennin riskit ovat juuri tällä hetkellä deflatoriseen eli alikysyntä-suuntaan ja systeemiriski menee paljolti Eurojäsenyyden kautta.
Tämä Nordnetin uusi Osakejahti -sarja vaikuttaa mielenkiintoiselta ensimmäisen jakson perusteella. Hyvin täyttä asiaa ja käytiin perusteitakin syvemmältä osakkeita läpi.
